最新净值： 投资组合当前的净值，反映组合的当前价值。

年复合收益率（CAGR）： 反映长期投资回报的年复合收益率，考虑了复利效应。这是衡量量化策略长期表现的核心指标。

胜率： 盈利交易在总交易中的比例，反映策略的成功率。趋势跟踪策略通常胜率较低（30%-40%），但通过高盈亏比实现整体盈利。

盈亏比： 平均盈利与平均亏损的比率，反映风险管理能力。优秀的趋势跟踪策略通常盈亏比在2:1或更高。

夏普比率（Sharpe Ratio）： 反映风险调整后的收益能力，夏普比率越高，表明单位风险下的收益越高。是评估量化策略质量的重要指标。

当前回撤： 当前投资组合的亏损幅度，从最近峰值到当前值的下降比率。帮助投资者了解当前的风险暴露。

最大回撤（Maximum Drawdown）： 历史最大亏损幅度，衡量潜在亏损的重要指标。是评估策略风险承受能力的关键指标。

Calmar比率： 年化收益率与最大回撤的比值，反映策略的风险调整后收益能力。Calmar比率越高，说明策略在控制回撤的同时获得了更高收益。

SQN（系统质量指数 System Quality Number）： 衡量交易系统的整体质量，考虑了收益、风险和交易频率。SQN越高，说明系统越可靠。

VWR（波动率加权回报 Volatility-Weighted Return）： 考虑波动率后的收益率指标，更好地反映风险调整后的收益。适合评估高波动策略的实际表现。

总交易次数： 策略执行的总交易次数，反映交易频率。有助于评估交易成本和策略活跃度。

运行天数：策略运行的总天数。

建仓日期：投资组合开始运作的日期。

更新日期：数据最后更新的日期。

时光机功能可以让我们很方便地观测在组合建仓后的不同年份里分别建仓的实际收益表现，同时也能了解该交易策略的稳定性。

一个优秀的量化策略组合，它的核心风险指标（年复合收益率、夏普比率与历史最大回撤）不应当受到组合建仓时间改变而产生大幅度的变化 。

如果策略在不同建仓时间下表现差异巨大，可能说明策略存在过拟合风险或对市场环境过度敏感。稳健的策略应当在不同市场周期下都能保持相对稳定的风险收益特征。

组合净值按照基金计算净值的方式来计算，同时与全球主流指数进行对比，而不仅限于本市场指数。这样做的目的是使组合能与全球所有主流市场对比，展示交易策略的全球有效性。

沪深300指数 (000300.SH)： 代表沪深市场前300家规模最大且流动性好的股票，是A股市场最重要的基准指数之一。

中证500指数 (000905.SH)： 包含沪深市场规模较小的500家公司，反映中型企业的整体情况，代表A股成长板块。

创业板指数 (399006.SZ)： 聚焦中国深圳交易所的高新技术和成长型企业，被称为"中国版纳斯达克"。

恒生指数 (HSI)： 包含香港交易所最大的50家公司，是评估香港市场表现的主要指标。

标普500指数 (SPX)： 涵盖美国500家最大公司的股票表现，广泛用于评估美国股市的整体健康，是全球最重要的股票指数之一。

纳斯达克综合指数 (IXIC)： 主要由美国科技股组成，展示全球科技行业的表现，包含苹果、微软、英伟达等科技巨头。

德国DAX指数 (GDAXI)： 包括在法兰克福交易所上市的30家德国大型上市公司，代表欧洲经济核心。

日经225指数 (N225)： 代表东京证券交易所上市的225家主要公司的表现，是亚洲重要的股票指数。

韩国综合指数 (KS11)： 涵盖韩国首尔证券交易所主要上市公司的表现。

澳大利亚标普200指数 (AS51)： 反映澳大利亚证券交易所前200家主要上市公司的表现。

印度孟买SENSEX指数 (SENSEX)： 包括在孟买证券交易所上市的30家主要公司，代表印度新兴市场。

15%年复合收益率基准： 以15%的年复合收益率作为对比基准，超过此基准的组合表现被视为非常优秀，长期维持这一水平具有挑战性。这是衡量量化策略是否真正创造超额收益的重要参考。

策略特点：低胜率高盈亏比

平台展示的趋势跟踪策略（如Chandelier止损、双均线等）通常具有低胜率（30%-40%）但高盈亏比（2:1或更高）的特征。这意味着策略可能大部分交易是小幅止损，但少数几次抓住大趋势的盈利交易能显著拉升整体收益。因此，完整捕捉到关键盈利信号至关重要。

单标的组合的优势

单标的组合（如美股3号-TQQQ、A股2号-创业板ETF、加密币2号-BTC）可以完整捕捉该标的的所有趋势信号。当信号触发时，资金能够全力投入，不会因为资金分散或标的轮动而错失关键盈利交易。这对于趋势跟踪策略尤其重要，因为往往就是那1-2次大趋势贡献了大部分收益。

多标的组合的特点与局限

多标的组合（如美股1号、A股1号等）的优势是分散风险和提供多元化机会。但由于信号在多个标的之间轮动，当多个标的同时产生信号时，资金限制可能导致无法对所有信号做出响应，从而错失某些标的的关键盈利交易。

例如：一个10标的组合如果总资金100万，理论上每个标的最多配置10万。当5个标的同时产生买入信号时，可能需要50万资金，但实际可用资金可能不足（已有持仓占用），导致只能买入部分标的，其他标的的信号被迫放弃。如果被放弃的恰好是那个即将开启大趋势的标的，就会错失关键收益。

实盘参考建议

对于实盘投资者，如果希望分散风险，可以考虑参考多个单标的组合的组合方式。例如，同时运行"美股3号（TQQQ单标的）+ A股2号（创业板单标的）+ 加密币2号（BTC单标的）"，每个组合独立运行、独立配置资金，这样既能保证每个标的的信号得到完整执行，又能实现跨市场、跨资产类别的分散。这比单一的多标的组合更灵活，风险控制更精细。

当然，需要注意的是，单标的组合风险集中度高，不建议将全部资金投入单一标的（容易受黑天鹅事件影响）。实盘操作应根据自身风险承受能力、资金规模和投资目标合理分配。

策略模拟的价值

平台展示的组合数据均为历史回测模拟数据，供学习和研究使用。单标的组合在策略信号的模拟层面有其独特优势，能清晰展示该标的的趋势捕捉能力；多标的组合则展示了分散配置的效果。投资者可以通过对比不同组合的表现，理解不同策略思路的特点，但历史业绩不代表未来收益，实盘投资需谨慎决策。